Terra Incognita - подорож у світ невизначеності. Застереження для топменеджменту щодо захисту капіталу.

«Сучасний світ занадто мінливий, щоб ігнорувати це та не робити кроки самому зі зміни себе» все частіше застосовую цю фразу у спілкуванні з керівництвом багатьох компаній. Адже сучасний світ — це карта, позначена грізними знаками «Terra Incognita». Для керівників найвищої ланки ці незвідані території означають не просто ризики, а справжні критичні невизначеності — чинники, які мають колосальний вплив, але напрямок і швидкість яких абсолютно непередбачувані. Сьогодні ми перебуваємо на порозі епістемологічної кризи, коли старі моделі мислення руйнуються. Захист капіталу в цих умовах вимагає не просто адаптації, а радикального переосмислення фундаментальних припущень.

Ось ключові зони ризику та роздуми, які мають стати основою вашої стратегії.

1. Фінансова тектоніка. Криза макроекономічної стабільності.

Ви не можете захистити свій капітал, якщо не розумієте, якою буде природа наступної глобальної рецесії. Економічний ландшафт затьмарений кількома тінями, що загрожують ліквідності та зростанню. Що є чинниками цього:

-        Борговий тягар та безсилля монетарної влади. Світові економіки обтяжені державним боргом та зростаючим боргом домогосподарств. В той самий час ми спостерігаємо безсилля центральних банків у здатності ефективно керувати цими процесами.

-        Інфляція чи Дефляція? Критичною невизначеністю є характер інфляції чи дефляції. Неправильне прогнозування цього фактора може знищити маржу та знецінити активи.

-        Слабкий попит. Необхідно враховувати вплив структурно слабкого попиту, що перешкоджає традиційним шляхам зростання.

-        Соціальний тиск. Зростаюча економічна нерівність є не лише соціальною, але й економічною нестабільністю, яка потенційно може призвести до політичних потрясінь, що вплинуть на ринки.

2. Геополітична зброя та кінець глобалізації

Епоха передбачуваних торгових потоків та політичної стабільності закінчується. Ризики втрати капіталу значно зростають через перетворення фінансових та дипломатичних інструментів на зброю.

Про що саме йдеться:

-        Weaponisation of Finance and Diplomacy. Ми є свідками використання фінансів як зброї та використання дипломатії як зброї. Ваша компанія може стати мимовільною жертвою геополітичного конфлікту через санкції або торгівельні обмеження, особливо зважаючи на застосування санкцій до автократичних режимів.

-        Розкол світу. Триває напруга між локалізацією проти глобалізації, що супроводжується зростанням протекціонізму. Компанії, які занадто залежать від довгих і складних глобальних ланцюгів постачання, повинні переглянути стратегію.

-        Зовнішні шоки. Невизначеність щодо стабільності ЄС та характеру будь-якого уповільнення Китаю може спровокувати глобальну волатильність.

3. Ресурси, вартість та зміна цінностей

Для забезпечення майбутнього вашого бізнесу необхідно враховувати не лише фінансові, але й ресурсні та ціннісні зсуви:

-        Ресурсний Націоналізм та Дефіцит. Зростає ресурсний націоналізм, посилюючи ризики дефіциту ресурсів. Вартість та доступність сировини, включно з продовольчими цінами, стають непередбачуваними.

-        Енергетична дилема: Керування енергетичними витратами стає критичним. Вам доведеться балансувати між ціною енергії, безпекою та вуглецевою нейтральністю.

-        Зміна мети зростання. Найглибшим викликом є те, що люди ставлять під сумнів першість економічного зростання. Це може призвести до фундаментальних змін у споживчій поведінці: люди прагнуть меншого, виникають нові моделі, такі як циркулярна економіка, спільна економіка та економіка нульових відходів. Якщо ваша бізнес-модель ґрунтується лише на постійному експоненціальному зростанні, вона може стати застарілою.

4. Цифрова влада та структурні зміни.

Технології створюють як можливості, так і потужні структурні ризики, особливо ті, що стосуються конкуренції та інформації:

-        Цифрові монополії. Домінування цифрових монополій та питання консолідації проти фрагментації великих технологічних компаній можуть вплинути на регуляторне середовище та конкуренцію.

-        «Смерть» Традицій. Навіть священні для топменеджменту практики можуть зникнути, наприклад, смерть щоквартальної звітності. Ваша інвестиційна стратегія має бути гнучкою, щоб вижити в умовах, коли зникають традиційні контрольні точки.

Хоча огляд вийшов дещо глобального рівня, однак усе вищезазначене має вплив на бізнеси, незалежно від їх розміру. І, у якості заключного слова...

Керівники повинні усвідомити, що вони більше не можуть покладатися на "зрозумілий вид із короткої відстані". Захист капіталу в епоху Terra Incognita вимагає постійної сценарної розвідки та готовності створювати власні майбутні ризики, щоб зрозуміти, що може зруйнувати вашу організацію.

Замість того щоб керувати бізнесом, як кораблем у знайомих водах, ви повинні прийняти роль дослідника, який постійно ставить запитання: «Які припущення ви робите, читаючи це?» та «Що не змінюється?». Тільки так ви зможете перетворити критичні невизначеності на можливості для виживання та процвітання.

Олександр Білоус

за матеріалами nowandnext.com